Enkelaandeel-termynkontrakte vs opsies

Inleiding tot enkelaandeel-termynkontrakte Enkelaandeel-termynkontrakte (EAT's) is kontrakte tussen twee beleggers. Die koper beloof om 'n bepaalde prys vir 100 aandele van 'n enkelaandeel-op 'n voorafbepaalde toekomstige punt te betaal. Die verkoper beloof om die voorraad te lewer op die bepaalde prys op die gespesifiseerde datum in die toekoms. Lees verder om te leer alles oor enkelaandeel-termynkontrakte en uit te vind of dit beleggingsinstrument vir jou kan werk. Geskiedenis Futures op individuele aandele is verhandel in Engeland en 'n paar ander lande vir 'n geruime tyd, maar in die Verenigde State van Amerika, wat handel dryf in hierdie instrumente is verbode tot onlangs. In 1982, 'n ooreenkoms tussen die voorsitter van die Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC), John S. R. Shad, en Philip Johnson, voorsitter van die Commodity Futures Trading Commission (CFTC), verbied die verhandeling van termynkontrakte op individuele aandele. Die Shad-Johnson Accord is in dieselfde jaar bekragtig deur die Kongres. Hoewel die beweging oorspronklik bedoel was om 'n tydelike maatreël wees, dit duur tot 21 Desember 2000, toe president Bill Clinton die Commodity Futures Modernisering Wet (CFMA) van 2000. onderteken Onder die nuwe wet, die SEC en die CFMA gewerk op 'n jurisdiksie-sharing plan, en EAT's begin handel in November 2002 Kongres gemagtig is om die Nasionale Futures Vereniging op te tree as die self-regulerende organisasie vir die markte sekuriteit toekoms. Die Markte Aanvanklik EAT's begin handel in twee Amerikaanse markte: OneChicago en die NQLX. In Junie 2003 het egter Nasdaq oorgedra eienaarskap van sy belang in die NQLX om die London International Financial Futures en Options Exchange (LIFFE). Dan, in Oktober 2004, het die NQLX gekonsolideer sy kontrakte met dié van OneChicago, verlaat die organisasie as die primêre mark verhandel vir EAT's. Die opsies Clearing Corporation of die Chicago Mercantile Exchange (besit deur CME Group) goedkeuring ambagte in SSF kontrakte. Trading is ten volle elektroniese deur óf die Mercantile Effektebeurse Globex stelsel of die Chicago Board of Options Effektebeurse stelsel genoem CBOE direkte. Die enkelaandeel-termynkontrak Elke SSF kontrak is gestandaardiseerde en sluit die volgende basiese spesifikasies: Contract Grootte. 100 aandele van die onderliggende aandeel Expiration siklus. Vier kwartaallikse verstryking maande - Maart, Junie, September en Desember. Daarbenewens twee reeks maande is die volgende twee maande wat nie kwartaallikse verval. Minimum prys verskil. 1 sent X 100 aandele 1 handelsure. 08:15-15:00 CST (op besigheidsdae) laaste verhandelingsdag. Derde Vrydag van die verval maand Marge Vereiste. Oor die algemeen 20 van die aandele kontantwaarde Die kontrak terme bel vir voorraad lewering deur die verkoper op 'n bepaalde toekomstige tyd. Tog is die meeste kontrakte nie gehou om verstryking. Die kontrakte is gestandaardiseer, wat hulle hoogs likiede. Om uit 'n oop lang (koop) posisie te kry, die belegger neem net 'n verrekening kort posisie (verkoop). Aan die ander kant, as 'n belegger verkoop (kort) 'n kontrak en wil dit uit te sluit, moet hy of sy koop (gaan lank) die teen kontrak. Trading Basics - Marge Wanneer 'n belegger het 'n lang marge rekening in voorraad, moet hy of sy leen deel van die geld om voorraad te koop, met behulp van die voorraad as kollateraal. In 'n SSF kontrak, die marge deposito is meer van 'n goeie geloof deposito, wat die makelaars hou teenoor die kontrak nedersetting. Die vereiste marge in 'n SSF geld vir beide kopers en verkopers. Die 20 vereiste verteenwoordig beide die aanvanklike en instandhouding vereiste. In 'n SSF kontrak, het die koper (lang) nie geld geleen en betaal geen belangstelling. Op dieselfde tyd, het die verkoper (kort) nie geleen voorraad. Die vereiste marge vir beide is dieselfde. Die 20 is 'n federale mandaat persentasie, maar die individuele makelaars huis kan bykomende fondse benodig. Die vereiste marge vir EAT's is deurlopend. Elke werkdag. die makelaar sal die vereiste marge vir elke posisie te bereken. Die belegger sal verwag word om bykomende marge fondse plaas indien die rekening nie voldoen aan die minimum marge vereiste. Voorbeeld - enkelaandeel-termynkontrak Marge Vereiste n SSF kontrak op voorraad X geprys teen 40, beide die koper en verkoper het 'n marge vereiste van 20 of 800. As voorraad X styg tot 42, is die lang kontrak rekening gekrediteer met 200 (42 -40 2 X 100 200), en die handelaars rekening word gedebiteer met dieselfde 200. dit dui daarop dat beleggers in EAT's baie waaksaam moet wees - hulle moet nou dop van markbewegings te hou. Verder is die presiese vereistes van 'n beleggers makelaars marge en instandhouding is die sleutel kwessies wat in die bepaling van die geskiktheid van SSF beleggings moet in ag geneem word. Spekulasie - Trading enkelaandeel-termynkontrakte Nota: Vir eenvoud goed wees met een kontrak en die basiese 20. Kommissies en transaksiefooie is nie in ag geneem word. Voorbeeld - Going Lank n SSF Contract Veronderstel 'n belegger is optimisties oor voorraad Y en gaan lank een September SSF kontrak op voorraad Y op 30. Op 'n sekere punt in die nabye toekoms, voorraad Y verhandel teen 36. Op daardie stadium, die belegger verkoop die kontrak op 36 na die oop lang posisie verreken en maak 'n 600 bruto wins op die posisie. Hierdie voorbeeld lyk eenvoudig, maar laat nader ondersoek die ambagte. Die vereiste beleggers aanvanklike marge was net 600 (30 x 100 3000 x 20 600). Dit belegger het 'n 100 opbrengs op die kantlyn deposito. Dit illustreer dramaties die hefboom krag van handel EAT's. Natuurlik, het die mark verskuif in die teenoorgestelde rigting, maklik die belegger kan ervaar verliese van meer as die marge deposito het. Voorbeeld - Going Kort n SSF kontrak 'n belegger is lomp op voorraad Z vir die nabye toekoms en gaan kort 'n Augustus SSF kontrak op voorraad Z op 60. Stock Z voer as die belegger het geraai en daal tot 50 Julie. Die belegger neutraliseer die kort posisie deur die koop van 'n Augustus SSF op 50. Dit verteenwoordig 'n bruto wins van 10 per aandeel of 'n totaal van 1000. Weereens, kan ondersoek instel na die terugkeer van die belegger het op die aanvanklike deposito. Die aanvanklike vereiste marge was 1200 (60 x 100 6000 x 20 1200) en die bruto wins was 1000. Die opbrengs op die beleggers deposito was 83,33 - 'n geweldige opbrengs op 'n belegging kort termyn. Verskansing - Beskerming Stock Posisies 'n Oorsig van EAT's sal nie volledig wees sonder vermelding van die gebruik van hierdie kontrakte vir 'n stuk posisie verskans wees. Om heining, die belegger neem 'n SSF posisie presies teenoor die voorraad posisie. Op dié manier, sal enige verliese op die voorraad posisie geneutraliseer word deur winste op die SSF posisie. Dit is egter net 'n tydelike oplossing, want die SSF verval. Voorbeeld - Die gebruik van enkelaandeel-termynkontrakte soos 'n heining Oorweeg 'n belegger wat 100 aandele van voorraad N op 30. gekoop het in Julie, die voorraad verhandel teen 35. Die belegger is tevrede met die ongerealiseerde wins van 5 per aandeel, maar is bekommerd dat die gewin kan uitgewis word in 'n slegte dag. Die belegger wil die voorraad ten minste tot September te hou, maar as gevolg van 'n opkomende dividendbetaling. Om heining, die belegger verkoop 'n 35 September SSF kontrak. Of die voorraad styg of daal, het die belegger opgesluit in die wins 5 per aandeel-. In Augustus het die belegger verkoop die voorraad op die mark prys en koop weer die SSF kontrak. Oorweeg Figuur 1: Figuur 1 - Dop die winste / verliese op enkelaandeel-termynkontrakte Tot die SSF verstryk in September, die belegger sal 'n netto waarde van die verskanste posisie van 3500 het. Die negatiewe kant hiervan is dat indien die voorraad dramaties verhoog, die belegger is steeds gesluit by 35 per aandeel. Die Groot voordele bo Stock Trading In vergelyking direk handel aandele, EAT's bied 'n paar groot voordele: HEFBOOM. In vergelyking met die koop voorraad op marge, belê in EAT's is goedkoper. 'N belegger kan hefboom gebruik om meer voorraad te beheer met 'n kleiner kontant uitleg. Gemak van kortsluiting. Neem 'n kort posisie in EAT's is eenvoudiger, goedkoper en kan uitgevoer word op enige tyd - daar is geen vereiste vir 'n opswaai. Buigsaamheid. SSF beleggers kan die instrumente gebruik om te spekuleer. heining, versprei of gebruik in 'n groot verskeidenheid van gesofistikeerde strategieë. Enkelaandeel-futuress het ook nadele. Dit sluit in: Risiko. 'N belegger wat lank in 'n voorraad kan net verloor wat hy of sy belê het. In 'n SSF kontrak, daar is die risiko van die verlies aansienlik meer as die aanvanklike belegging (marge deposito). Geen opslag Voorregte. Die SSF eienaar het geen stemreg nie en geen regte om dividende. Vereis Waaksaamheid. EAT's is beleggings wat beleggers vereis om hul posisies nader as baie monitor graag wil doen. Omdat SSF rekeninge gemerk om die mark elke werkdag, is daar die moontlikheid dat die makelaars 'n marge oproep kan uitreik. vereis dat die belegger om te besluit of om addisionele fondse vinnig deponeer of likwideer die posisie. Vergelyking met Equity Options Belegging in EAT's verskil van 'n belegging in aandele opsies kontrakte op verskeie maniere: Lank Options Posisie: Die belegger het die reg, maar nie die verpligting om te koop of te lewer voorraad. In 'n lang SSF posisie, is die belegger verplig om die voorraad te lewer. Beweging van die mark. Opsies handelaars gebruik om 'n wiskundige faktor, die delta. wat meet die verhouding tussen die opsies premie en die onderliggende aandele prys. By tye, kan 'n opsies kontrak se waarde onafhanklik van die aandele prys wissel. In teenstelling hiermee, sal die SSF kontrak veel nouer volg die onderliggende aandele beweging. Die prys van 'n belegging. Wanneer 'n opsies belegger neem 'n lang posisie, moet hy of sy 'n premie betaal vir die kontrak. Die premie word dikwels bekend as 'n vermorsing bate. By verstryking, tensy die opsies kontrak is in die geld. die kontrak is waardeloos en die belegger het die hele premie verloor. Enkelaandeel-termynkontrakte vereis 'n aanvanklike deposito marge en 'n spesifieke kontant instandhouding vlak. Die bottom line Belegging in enkelaandeel-termynkontrakte bied buigsaamheid, hefboom en die moontlikheid van innoverende strategieë vir beleggers. Daar moet egter potensiële beleggers in EAT's noukeurig ondersoek na die risiko / beloning profiel van hierdie instrumente bied en seker wees dat hulle geskik is vir hul persoonlike doelwitte. 'N Persoon wat handel dryf afgeleides, kommoditeite, effekte, aandele of geldeenhede met 'n hoër-as-gemiddelde risiko in ruil vir. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. 'N bestelling geplaas met 'n makelaar om 'n sekere aantal aandele te koop of te verkoop teen 'n bepaalde prys of beter. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos. In die sakewêreld, 'n buffel is 'n maatskappy, gewoonlik 'n aanloop wat nie 'n gevestigde prestasie record. Stock Futures vs Stock Options-termynkontrakte en aandele-opsies het nie is-sperdatum gebaseer ooreenkomste tussen die koop en verkoop van partye oor 'n onderliggende bate . wat in beide gevalle aandele van aandele is. Beide kontrakte voorsien beleggers met strategiese geleenthede om geld te maak en te verskans huidige beleggings. (Verwante: kies die regte opsies om handel te dryf in Ses maklike stappe.) Die twee handel gereedskap is baie verskillende, maar baie eerste en beginner beleggers kan maklik verwar word deur die terminologie. Voordat 'n belegger kan besluit om óf termynkontrak of opsies handel, moet hulle die vier primêre verskille tussen-termynkontrakte en aandele-opsies te verstaan. 1. Kontrak Premies Wanneer kopers van die oproep en verkoopopsies aankoop van 'n afgeleide. Hulle betaal 'n eenmalige fooi bekend as 'n premie. Intussen het verkopers van die oproep en verkoopopsies versamel 'n premie. Die waarde van die kontrakte verval as die vereffeningsdatum benaderings. Maar die premie prys styg en val, sodat die gebruiker om hul oproepe te verkoop en sit vir 'n wins voor die vervaldatum. Diegene wat opsies te verkoop kan koopopsies koop ten einde die grootte van hul posisie te dek sowel. - Termynkontrakte kan óf aangekoop op enkele aandele (EAT's) of om te fokus op die breër prestasie van 'n indeks soos die SampP 500. Met-termynkontrakte, die koop van 'n party betaal iets anders as 'n kontrak premie op die punt van die aankoop. Koop 'partye betaal iets wat bekend staan ​​as die aanvanklike marge, wat 'n persentasie van die prys wat betaal moet word vir die aandele. 2. Finansiële Laste Wanneer iemand koop 'n voorraad opsie. die enigste finansiële las is die koste van die premie ten tyde van die kontrak gekoop. Maar wanneer 'n verkoper maak verkoopopsies te koop, word hulle blootgestel aan maksimum aanspreeklikheid van die aandele onderliggende prys. As 'n verkoopopsie gee die koper die reg om die voorraad te verkoop teen 50 per aandeel, maar die voorraad val tot 10, moet die persoon wat die kontrak begin instem om die voorraad aan te koop vir die waarde van die kontrak, of 50 per aandeel. Termynkontrakte egter bied 'n maksimum aanspreeklikheid vir beide die koper en verkoper van die ooreenkoms. As die onderliggende aandele prys verskuiwings in die guns teen óf die koper of verkoper, kan partye verplig wees om bykomende kapitaal te spuit in hul handel rekeninge om daaglikse verpligtinge na te kom. 3. koper en verkoper Verpligtinge ten tyde van Expiration Diegene wat bel of verkoopopsies te koop kry die reg om te koop of te verkoop 'n voorraad op 'n spesifieke trefprys. Hulle is egter nie verplig om die keuse ten tye van die kontrak verstryk oefen. Beleggers net oefen kontrakte wanneer hulle in die geld. As die opsie is uit die geld. die kontrak koper is onder geen verpligting om die voorraad aan te koop. Kopers van termynkontrakte is verplig om die onderliggende aandeel maak nie saak wat die prys is van die onderliggende bate te koop van die verkoper van daardie kontrak met die verstryking. Die termynkontrak oproepe vir die aankoop van die voorraad by 100, maar die onderliggende voorraad gewaardeer ten tyde van die kontrak verstryk op 80, moet die koper te koop teen die ooreengekome prys. Tog is dit baie skaars vir-termynkontrakte wat gehou sal word om hul vervaldatum. 4. Belegging Buigsaamheid Stock opsies bied beleggers met beide die reg om 'n voorraad te koop (maar nie die verpligting nie) en die reg om dieselfde voorraad (maar nie die verpligting) verkoop deur middel van oproepe en wan, onderskeidelik. Maar voorraad opsies bied ook aan beleggers 'n breedte van buigsame strategieë beskikbaar deur middel van termynkontrakte handel. Elke strategie bied verskillende wins potensiaal vir beleggers en spekulante. Vir 'n volledige uiteensetting van hierdie geleenthede, besoek hier. - Termynkontrakte aan die ander kant bied baie min buigsaamheid een keer 'n kontrak is geopen. Soos reeds genoem, beleggers koop die regte en verpligtinge vir vervulling keer 'n posisie is geopen. Indien ek Handel Futures van opsies Of 'n handelaar besluit om losstaande opsies,-termynkontrakte, of 'n kombinasie van die twee gebruik vereis 'n assessering van individuele verwagtinge en belegging doelwitte te bereik. Een van die eerste vrae 'n belegger moet vra is hoeveel risiko hulle bereid is om op te neem in hul beleggingstrategieë. Opsie handel bied minder vooraf risiko vir die koper gegee die gebrek aan verpligting om die kontrak uit te oefen. Dit bied 'n meer konserwatiewe benadering, veral as handelaars gebruik 'n aantal bykomende strategieë soos bul oproep en sit versprei om die kans van handel sukses te verbeter oor die lang termyn. 'N Persoon wat handel dryf afgeleides, kommoditeite, effekte, aandele of geldeenhede met 'n hoër-as-gemiddelde risiko in ruil vir. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. 'N bestelling geplaas met 'n makelaar om 'n sekere aantal aandele te koop of te verkoop teen 'n bepaalde prys of beter. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos. In die sakewêreld, 'n buffel is 'n maatskappy, gewoonlik 'n aanloop wat nie 'n gevestigde prestasie record. Differences Tussen Futures Stock Options Verskille Tussen Futures Stock Options het nie - Inleiding Futures en aandele-opsies is die twee mees wyd gepubliseer aged afgeleide instrument in die wêreld vandag. Trouens, futures en opsies is die twee mees gebruikte verskansingsinstrument in die wêreld so goed. Dit het onvermydelik daartoe gelei dat baie beleggers om te dink dat termynkontrakte en aandele-opsies is dieselfde ding. Trouens, daar is leke beleggers na beide instrumente gesamentlik as Options Futures. Niks kan verder van die waarheid. Futures en opsies is twee verskillende dinge en termynkontrakte handel het regtig niks te doen met handel opsies. Futures en opsies te dien verskillende behoeftes in die kapitaalmark en sal vir ewig wees belangrikste elemente op hul eie in elke goed gediversifiseerde portefeulje. Selfs al futures en opsies is twee verskillende dinge, selfs sedert die uitvinding van opsies op termynkontrakte, dit is, 'opsies met futures as hul onderliggende bate, het hierdie onderskeid baie vaag was en het dit al hoe meer verwarrend vir beginners om termynkontrakte en opsies handel . Hierdie handleiding sal verduidelik wat futures en opsies is en hul vernaamste verskille. Plofbare Options Trading Mentor uitvind hoe my studente maak oor 43 wins per handel, Selfvertroue, Trading Options In die verskille Amerikaanse mark Tussen Futures Stock Options - Wat presies is Futures Soos voorraad opsies, 'n termynkontrak is 'n ooreenkoms tussen 'n koper en verkoper van 'n onderliggende bate. In 'n termynkontrak, die koper onderneem om te koop en die verkoper onderneem om die onderliggende bate te verkoop teen 'n prys op nou op 'n datum in die toekoms ooreengekom. Soos voorraad opsies, termynkontrakte is gestandaardiseerde kontrakte en in die openbaar verhandel in 'n beurs. Tot op hierdie punt, 'n termynkontrak klink baie soos 'n koopopsie. reg Wel, dis net oor waar die ooreenkoms eindig. Kopers van die termynkontrakte sit 'n fraksie van die prys van die onderliggende bate wanneer die kontrak op ingevoer. Dit betaling vooraf is soos die voorschot jy betaal by die aankoop van 'n huis, wat beteken dat die termynkontrak self kom nie met 'n premie. Kopers en verkopers van termynkontrakte word ook verplig om die termynkontrak ooreenkoms met die verstryking maar nie kopers en verkopers van opsies kontrakte te vervul. As gevolg van hierdie verpligting, is albei partye blootgestel aan onbeperkte aanspreeklikheid wanneer pryse beweeg teen hul guns. In Futures Trading, is die prys verskille daaglikse gevestig, wat beteken dat indien die pryse beweeg teen jou guns, kan jy gevra word om jou handel rekening in wat algemeen bekend staan ​​as 'n marge Call opwaardeerlijn. Dit beteken ook dat solank pryse is nog steeds om te beweeg teen jou guns dag na dag, sal daar van jou verwag word om elke dag opwaardeerlijn. Dit is die onbeperkte aanspreeklikheid wat ons gepraat oor in die laaste paragraaf en is ook die rede waarom so baie termynkontrak handelaars gaan breek elke vinnig as pryse skielik teen hulle moet beweeg. Verskille tussen Futures Stock Options - Wat presies is Stock Options Trading Stock opsies handel is die handelsnaam van aandele-opsies. Stock opsies is finansiële instrumente dat jy die reg het om sekere aandele in die aandelemark te koop of te verkoop. Die gebruik van die 2 soorte voorraad opsies call opsies en verkoopopsies. opsies handelaars in staat om voordeel te trek wanneer die onderliggende aandeel gaan styg of daal en selfs wanneer dit handel sywaarts. In die handel opsies, al wat jy kan verloor, is die bedrag van die premie betaal teenoor die aankoop van die voorraad opsies wanneer pryse beweeg teen jou guns tel. As jy 'n kontrak van call opsies te koop vir 100, al wat jy kan verloor, is 100 indien die voorraad skuif teen jou guns tel. Dit is in teenstelling met die onbeperkte aanspreeklikheid teenoor termynkontrak handelaars. Dit is ook wat maak opsies handel veiliger as termynkontrakte handel vir die meeste beginners. Verskille tussen Futures Stock Options - Vergelyking Heres 'n vergelyking van 'n paar van die belangrikste verskille tussen Futures en Stock Options: Premium Terwyl jy betaal 'n fooi bekend as die premie by die aankoop van aandele-opsies, daar is geen premies wat betaal moet word in 'n termynkontrak. Die aanvanklike bedrag geld (bekend as aanvangsmarge) betaal wanneer jy koop 'n termynkontrak is 'n fraksie van die prys betaal vir die onderliggende aandele prys. Verpligtinge Kopers van aandele-opsies is nie verplig om die regte uit te oefen om die onderliggende aandeel is so lank as kopers van termynkontrakte is verplig om die onderliggende aandeel te koop van die verkoper van daardie kontrak met die verstryking koop. Aanspreeklikheid Kopers van termynkontrakte word blootgestel aan onbeperkte aanspreeklikheid moet pryse beweeg teen hulle, terwyl kopers van aandele-opsies te verloor net die bedrag van die geld gebruik om die aandele-opsies aan te koop. Slegs skrywers van aandele-opsies is blootgestel aan onbeperkte aanspreeklikheid, nie kopers. Verstryking Kopers van termynkontrakte is verplig om die onderliggende bate maak nie saak wat die prys van die onderliggende bate te koop (vir fisies afgelewer termynkontrakte) met die verstryking van die kontrak. Kopers van opsies kontrakte kan nie toelaat dat die opsies om te verval waardeloos indien die opsies is uit die geld. handel veelsydigheid Options is 'n baie meer veelsydig as termynkontrakte handel as die unieke kombinasie van call opsies en verkoopopsies saam met die premie op elke kontrak het dit moontlik gemaak vir opsies strategieë wat wins in alle rigtings. Afgesien van arbitrage. Futures Trading is basies een rigting (jy geld maak net vir prysbewegings in een rigting). Teen hierdie tyd behoort dit duidelik te wees dat die termynmark en voorraad opsies handel is twee heeltemal verskillende dinge met hul eie handel eienskappe. Futures Trading is 'n belangrike risikobestuur en spekulatiewe tegniek terwyl opsies handel ontwikkel het om 'n stand-alone strategiese belegging geword. Futures moet nooit het 'n plaasvervanger vir voorraad opsies handel en voorraad opsies handel kan nie Futures vervang sowel. Beide handel instrumente dien verskillende doeleindes en moet hul plek in elke goed gediversifiseerde portefeulje te vind. Gratis termynkontrakte en opsies Magazine Titel: Futures Magazine Long Description: Jy sal verhoog jou wins potensiaal keer youve het hy die tydige mark insig wat Futures Magazine tydskrif bied. Elke uitgawe is vol onmisbare inligting, insluitend in-diepte onderhoude met top handelaars oor handel strategieë en taktiek, tegniese ontleding en geldbestuur beste praktyke. Futures Magazine bied jou met die noodsaaklikhede wat jy nodig het om slim handel besluite te neem. Klik op die foto om dit te kry FREEAre enkelaandeel-termynkontrakte n Beter Hedge vir Options Handelaars ldquoThe belangrikste ding is om nie te stop bevraagteken. Nuuskierigheid het sy eie rede vir existing. rdquo mdash Albert Einstein Einstein was die meester van die gedagte-eksperiment hy gesê spesiale relatiwiteit dus het swanger geword: ldquoI besef as ek ry op 'n ligstraal, tyd vir my sou Newton stop. rdquo , sy voorganger, het 'n soortgelyke nuuskierigheid almal geweet appels val ondertoe maar net gepla hy tot die teorie van swaartekrag te ontwikkel. Voordat ons voortgaan, letrsquos onthou beide genieë was finansiële neophytes. Newton was uitgewis in die Suidsee borrel, en Einstein het 'n klaaglied, ldquoThe moeilikste ding in die wêreld om te verstaan ​​is die inkomste tax. rdquo Die verband tussen 'n genie en 'n suksesvolle handelaar bestaan ​​nie, en enigiemand wat anders glo, word genooi om te lees Roger Lowensteinrsquos klassieke studie van Long Term Capital Managementrsquos ineenstorting, Wanneer Genius Kon. Voorrade en Rentekoerse Te veel beleggers en handelaars benader elke finansiële markte in 'n vakuum, en inderdaad het ons ons finansiële instellings dienooreenkomstig gereël. Ons het Amerikaanse kleinkapitalisasie waarde handelaars, globale omskepbare verband handelaars, opsie handelaars, krediet afgeleide handelaars, ens verlore in al hierdie afdelings en rigtings is 'n eenvoudige werklikheid beide Newton en Einstein sou onmiddellik herken: Alle kapitaalmarkte saam in verband gelas om beleggers te voorsien met 'n identiese risiko-aangepaste opbrengs vir enige gegewe tyd horison. Of 'n belegger koop 'n voorraad, 'n verband of die verskaffing van 'n lening, wat beleggers verwag om 'n opbrengs relatief tot die risiko-vrye, of skatkiswissel, opbrengskoers maak. Die voorraad belegger kan 'n verdere styging het, maar die voorraad belegger het om meer risiko te aanvaar. En verloor op te veel is nog 'n werklikheid Einstein sou erken, en dit is die koper van 'n voorraad forgoes altyd die risiko-vrye opbrengskoers en as sodanig leen van hom of haarself. Gewapen met hierdie eenvoudige insig, wat moet 'n rasionele voorraad belegger doen laer die rentekoers koste van die aanvaarding van die risiko's en opbrengste van die aandelemark. Dit is so eenvoudig nie. Enkelaandeel-termynkontrakte teen Stock Enkelaandeel-termynkontrakte (EAT's) is kontrakte om te koop of te verkoop 100 aandele van 'n onderliggende voorraad of 1000 aandele van baie beursverhandelde fondse. Terwyl 'n SSF kontrak kan geneutraliseer word eniger tyd voor die contractrsquos verstryking (gewoonlik die derde Vrydag van die kontrak maand) 'n kontrak gehou deur verstryking omsit in óf die eienaarskap van die voorraad vir 'n lang posisie of lewering van die voorraad vir die 'n kort posisie . Die einde posisie van óf transaksie, hetsy handel die voorraad of handel die SSF, is dieselfde by verstryking die enigste vraag is watter een goedkoper en meer doeltreffend was. Die vergelyking word duidelik wanneer die ontleding van kort posisies. In plaas daarvan om deur middel van die normale voorraad lening prosedure van die vind van iemand met die voorraad te leen, leen daardie aandele, plaas 150 van die waarde as marge, moontlik maar nie noodwendig die ontvangs van 'n gedeelte van die rente verdien op daardie aandele as 'n korting en om onderwerp om die herroeping van daardie aandele mdash wat almal omslagtig en nie-deursigtige prosesse mdash jy net 'n kort posisie in die toekoms te neem en post 'n aanvanklike marge of prestasie band van 20 van die waarde van die onderliggende aandeel. Is jy leen of uitleen Sodra jy die klein geestelike sprong na denke van voorraad aankope en verkope te maak in terme van rentekoerse asook in terme van prys, sal jy 'n verrassende aantal transaksies betrokke te vind. Op die voorraad kant aankoop kant rentekoers koste sluit in: 1. Die koop Side finansieringskoste: Die tempo van jou makelaar koste vir marge uitleen vermenigvuldig met die persentasie van die voorraad aankoop wat jy geleen en die lengte van die lening 2. Die geleentheidskoste van aanvanklike befondsing: Die geld wat jy geleen van jouself. Dit is die bedrag kontant belê in die voorraad vermenigvuldig met die rentekoers wat jy verdien op daardie kontant en die lengte van die lening 3. Rente-inkomste op herbelegging van dividende, indien van toepassing op die SSF lang kant rentekoers koste sluit in: 1 . die koop Side finansieringskoste: die verspreiding tussen die vraprys van die SSF en die bod prys van die voorraad minus die dividend, indien van toepassing. 2. Die geleentheidskoste van aanvanklike befondsing: Die hoeveelheid geld wat jy geleen van jouself. Dit is die 20 prestasie band van die SSF vermenigvuldig met die rentekoers wat jy verdien op daardie kontant en die lengte van die lening. 3. Inkomste op aanvanklike befondsing: Dit is 'n rentekoers verreken. As jy T-rekeninge te plaas as jou prestasie band, kry jy rente op daardie fondse direkte vergelyking: lang kant Wat doen hierdie getalle lyk side-by-kant vir die vergelyking van 'n lang SSF om die aankoop van 'n voorraad vir die voorbeeld hieronder , sal ons gebruik om 'n voorraad verhandel teen 86,87 bod / 86,88 aanbod met 21 dae oor om die verstryking van 'n toekoms. Lang rentekoers (BLR): Dit is hy koers wat jy sal betaal op enige marge bedrag gefinansier: 5 Deposito rentekoers (DIR): Dit is die bedrag wat jy verdien op kontant belê in 'n risiko-vrye rekening: 2Performance band rentekoers ( TBR): Dit is die bedrag wat jy verdien op T-rekeninge gedeponeer in jou marge rekening en gepos teen jou SSF posisie: 1.50Percent van gefinansier (MGR) posisie: Dit is die geleende onder Regulasie T marge bedrag: 50The Koop Side Totale Koste vir die SSF is 14.25, aansienlik minder as die koop Side Totale Koste vir die voorraad van 17,74. Direkte vergelyking: Kort Side Ons kan nie 'n soortgelyke vergelyking vir die kort verkoop van 'n voorraad teenoor 'n kort SSF bou. Op die kort voorraad kant, renteheffings sluit in: 1. Verkoop Side Inkomste: die bedrag wat jy kan verdien uit jou makelaar in 'n ldquoshort voorraad rebaterdquo oor die tydperk die voorraad is uitstaande 2. geleentheidskoste van aanvanklike befondsing: die bedrag geld wat jy het geleen van jouself. Dit is die bedrag kontant gepos as marge teen die kort voorraad vermenigvuldig met die rentekoers wat jy verdien op daardie kontant en die lengte van die lening op die SSF kort kant rentekoers koste sluit in: 1. Verkoop Side Inkomste: Die rentekoers dra koste van die toekoms oor die tydperk van die handel, en word beskryf deur, waar r die effektiewe federale fondse koers, TX is die vervaldatum van die toekoms en t0 is die datum van evaluering. Dit is die federale fondse koers vermenigvuldig met die prys van die voorraad. 2. Inkomste op aanvanklike befondsing: Dit is 'n rentekoers verreken. As jy T-rekeninge te plaas as jou prestasie band, kry jy rente op daardie fondse. 3. geleentheidskoste van aanvanklike befondsing: Die hoeveelheid geld wat jy geleen van jouself. Dit is die 20 prestasie band van die SSF vermenigvuldig met die rentekoers wat jy verdien op daardie kontant en die lengte van die lening. OneChicago is 'n elektroniese ruil daartoe verbind om die globale leier in termynkontrakte op individuele aandele,-smal gebaseer indekse en ETF's. Hier is meer op hul webwerf. Artikel gedruk InvestorPlace Media, investorplace / 2008/10 / is-enkelaandeel-termynkontrak--'n-beter-heining-vir-opsies-handelaars / word bedek Stock Futures Werk Die hoof voordeel van-termynkontrakte is die vermoë om te koop op marge . Belegging op marge is ook bekend as hefboom. aangesien julle met behulp van 'n relatief klein bedrag geld om 'n groot hoeveelheid van die voorraad hefboom. Byvoorbeeld, as jy '1000 te belê, jy kan met 10 aandele van IBM voorraad. Maar met dieselfde 1000, kan jy koop 'n termynkontrak vir 50 aandele van IBM voorraad. Die feit dat jy ook tradisionele voorraad kan koop op marge, maar die proses is baie meer ingewikkeld. By die koop van voorraad op marge, julle wese om 'n lening van jou aandelemakelaar en die gebruik van die aangekoop voorraad as kollateraal. Jy moet ook rente te betaal om jou makelaar vir die lening bron: Geld Inc.. Die verskil met-termynkontrakte is dat jy nie koop 'n werklike voorraad, sodat die aanvanklike marge betaling is meer van 'n goeie geloof deposito om moontlike verliese bron dek: Geld Inc.. Tot Volgende Dit is ook baie makliker om kort op 'n voorraad toekoms as om kort te gaan op die tradisionele aandele gaan. Om kort op 'n termynkontrak te gaan betaal jy dieselfde aanvanklike marge as gaan lank. Gaan kort op aandele vereis dat jy die voorraad te verkoop voordat jy tegnies besit dit. Om dit te doen, moet jy die voorraad leen van jou makelaar eerste. Jy sal aangaan makelaar lening fooie en dividendbetalings bron: Geld Inc.. - Termynkontrakte bied 'n wyer verskeidenheid van kreatiewe beleggings as die tradisionele aandele. Verskansing met-termynkontrakte, byvoorbeeld, is 'n relatief goedkoop manier om jou rug op riskante voorraad aankope te dek. En vir 'n hoë-risiko beleggers, niks is so potensieel winsgewende as spekuleer oor die termynmark. Maar-termynkontrakte het ook duidelike nadele. Die hoë risikofaktor van 'n voorraad toekoms kan net so gevaarlik soos dit is winsgewende wees. As jy belê in voorraad, die ergste ding wat kan gebeur, is dat die voorraad verloor absoluut al sy waarde. In daardie geval, verloor jy die volle bedrag van jou aanvanklike belegging. Met-termynkontrakte, aangesien julle koop op marge, die potensiaal bestaan ​​om jou volle aanvanklike belegging te verloor en om uiteindelik as gevolg nog meer geld. Wat meer is, aangesien jy hoef eintlik besit enige van die voorraad julle handel met termynkontrakte, het jy geen aandeelhouer regte met die maatskappy. Omdat jy dit nie self 'n stukkie van die maatskappy, is jy nie geregtig is op dividende of stemreg. Nog 'n nadeel van-termynkontrakte is dat hul waardes aansienlik dag kan verander na dag. Dit is nie die tipe sekuriteit wat jy kan koop in Januarie en gaan die prys een keer per maand. Met so 'n hoë-risiko sekuriteit, Theres 'n moontlikheid dat die waarde van jou termynkontrak kan daal soos 'n warm patat van een dag na die volgende. In daardie geval, kan jou makelaar 'n marge oproep, wat ons vroeër bespreek reik. As jy dit nie reageer vinnig genoeg is om die oproep, sal die kontrak gelikwideer op sigwaarde bron: Drinkard. In die volgende afdeling, asook bespreek 'n paar van die verskillende metodes van die koop en verkoop van voorraad toekoms. Druk x09x0Ax09x09x0Ax09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09ltax20data-track-gtmx3DquotBylinequotx20hrefx3Dquothttpx3Ax2Fx2Fwww. howstuffworksx2Fabout-author. htmx23roosquotgtx0Ax09x09x0Ax09x09Davex20x0Ax09x09Roosx0Ax09x09x09x09x09ltx2Fagtx0Ax09x09x09x20quotHowx20Stockx20Futuresx20Workquotx2020x20Augustx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-future. htmampgtx3Bx2014x20Octoberx202016 hrefCitation amp Datum