Navorsing OptionMetrics data is 'n noodsaaklike komponent van baie studies wat uitgevoer word deur beide akademici en praktisyns. Hier is 'n gedeeltelike lys van akademiese referate wat OptionMetrics data gebruik: SC Anagnostopoulou, A. Tsekrekos 8211 8220Accounting Kwaliteit, Inligting Risiko en geïmpliseerde Volatiliteit rondom Verdienste Announcements8221 9 September 2016 Abstract: Ons ondersoek die impak van rekeningkundige gehalte, wat gebruik word as 'n plaasvervanger vir inligting risiko, op die gedrag van gelykheid geïmpliseer wisselvalligheid rondom kwartaallikse verdienste aankondigings. Die gebruik van Amerikaanse data tydens 1996-2010, in ag te neem ons aan dat laer (hoër) rekeningkundige gehalte aansienlik betrekking het op 'n hoër (laer) vlakke van geïmpliseer wisselvalligheid (IV) rondom aankondigings. Erger rekeningkundige gehalte is verder wat verband hou met 'n beduidende toename 8230 Lees meer raquo SC Anagnostopoulou, A. Ferentinou, P. Tsaousis, A. Tsekrekos 8211 8220The Opsie Market Reaksie op banklening 9 Announcements8221 September 2016 Abstract: In hierdie studie, ons kyk na die opsies mark reaksie op bank lening aankondigings vir die bevolking van die Amerikaanse maatskappye met verhandel opsies en lening aankondigings tydens 19962010. Ons kry bewyse op 'n betekenisvolle opsies mark reaksie op bank lening aankondigings in terme van vlakke en veranderinge in kort termyn geïmpliseer wisselvalligheid en sy termyn struktuur, en neem beduidende dalings in 8230 Read More raquo C. Moll, S. Huffman 8211 8220The Inkrementele inligtingsinhoud van Innovations in Geïmpliseerde Eigenzinnige Volatility8221 17 Mei 2016 Abstract: Gemotiveer deur gemengde bewyse wat verband hou met die pryse van maatstawwe van risiko, ons ondersoek die inligtingsinhoud van innovasies in geïmpliseerde idiosinkratiese wisselvalligheid. Die gebruik van beide deursnee-en tyd-reeks metodologieë, vind ons dat innovasies in geïmpliseerde idiosinkratiese wisselvalligheid verduidelik toekomstige opbrengste vir 'n voorbeeld van 2864 optionable maatskappye gedurende die 1999-2010 monster tydperk ondersoek. Ons vind dat die lang-kort portefeuljes gevorm 8230 Read More raquo J. Faias, P. Santa-Clara, 8220Optimal Opsie Portefeulje Strategieë: verdieping van die legkaart van die indeks Opsie Mispricing8221 17 Mei 2016 Abstract: Tradisionele metodes van batetoewysing (soos betekenis variansie optimalisering) is nie voldoende vir opsie portefeuljes omdat die verspreiding van opbrengste is nie-normale en die kort voorbeeld van opsie opbrengste beskikbaar maak dit moeilik om die verspreiding daarvan te bepaal. Ons stel 'n metode om 'n portefeulje van Europese opsies, gehou tot vervaldatum te optimaliseer, met 'n miopiese doelfunksie wat oorwin die 8230 Read More raquo F. Audrino, D. Colangelo, 8220Semi-parametriese voorspellings van die geïmpliseer wisselvalligheid oppervlak met behulp van regressie trees8221 27 Januarie 2016 Abstract: Ons bied 'n nuwe semi-parametriese model vir die voorspelling van geïmpliseer wisselvalligheid oppervlaktes wat gebruik kan word beraam deur masjien leer algoritmes. Gegewe 'n redelike beginspan model, 'n bevordering algoritme gebaseer op regressie bome agtermekaar verminder algemene residue bereken as verskille tussen waargenome en beraamde geïmpliseer wisselings. Aan die armes voorspellende krag van bestaande modelle te oorkom, ons sluit 'n rooster 8230 Read More raquo P. Borochin, Y. Zhao, 8220Variation van die geïmpliseerde Volatiliteit funksie en Return Predictability8221 25 Januarie 2016 Abstract: Die variasie van die vorm van die geïmpliseerde wisselvalligheid funksie (IVF) het beduidende voorspellende krag vir toekomstige prestasie nie, veral wat voorheen gedokumenteer vir die vorm van die IVF self. Ons vind dat standaardafwykings van IV spreidings beskrywing van die vorm van die IVF oor die huidige maand is negatief gekorreleer met volgende month8217s besef opbrengste. Hierdie effek is die sterkste 8230 Read More raquo S. Choy, J. Wei, 8220Liquidity risiko en verwagte Opsie Returns8221 20 Januarie 2016 Abstract: Die gebruik van data van OptionMetrics vir die tydperk van 1996 tot 2013 het ons bevestig die bestaan van likiditeitsrisiko premie in opsie opbrengste via beide sorteer ontledings en Fama-MacBeth regressies. In-hefboom aangepas, verskans opbrengste, die alfa te danke aan likiditeitsrisiko wissel van 11,2 basispunte tot 19,7 basispunte per maand. In verskans opbrengste onaangepaste vir hefboom, die alfa wissel 8230 Read More raquo A. Manela, A. Moreira, 8220News Geïmpliseerde wisselvalligheid en Disaster Concerns8221 20 Januarie 2016 Abstract: Ons bou 'n teks-gebaseerde meting van onsekerheid begin in 1890 met behulp van voorbladnuus artikels van die Wall Street Journal. Nuus geïmpliseer wisselvalligheid (NVIX) pieke gedurende aandelemark ineenstort, tye van beleid met betrekking onsekerheid, wêreldoorloë en finansiële krisisse. In Amerikaanse post-oorlog data, tydperke wanneer NVIX hoog is gevolg deur periodes van bogemiddelde voorraad opbrengste, selfs nadat gekontroleer is vir tydelike 8230 Read More raquo W. Farkas, C. Necula, B. Waelchli, 8220Herding en Stogastiese Volatility8221 20 Januarie, 2016 Abstract: In hierdie artikel ontwikkel ons 'n een-faktor nie-affiene stogastiese wisselvalligheid opsiewaardasiemodel waar die dinamika van die onderliggende endo bepaal van mikro-grondslag. Die interaksie en oppas van die agente handel die onderliggende bate te oorreed 'n versterking van die wisselvalligheid van die bate oor die wisselvalligheid van die grondbeginsels. Hoewel die model is nie-affiene, 'n geslote vorm opsie 8230 Lees meer raquo J. Martin, G. Wang, 8220Are Aktiewe Bestuurders 'n sleep op Beleggers Wealth Bewyse van 'n Opsie-Based Estimation8221 20 Januarie 2016 Abstract: Ons skat 'n option - gebaseer waarde van 'n fonds bestuurders voorwaardelike marktydsberekening vaardigheid in beermark state. Ons kombineer hierdie waarde met alfa gebaseer skattings van seleksie vaardigheid om 'n algehele waarde van aktiewe bestuur gee. Op die gemiddelde vlak, ons skat dat die voordeel wat voortspruit uit die opsie waarde van aktiewe bestuur fonds in slegte tye kan wees 8230 Read More raquo CategoriesOntario Navorsing Werknemer Stock Opsie Krediet Kennisgewing aan die leser: Die Ontario Research Werknemer Stock Opsie Krediet is beskikbaar vir belasting jaar tot en met 2009. Die belastingkrediet is nie beskikbaar na 31 Desember 2009. Die Ontario Research Werknemer Stock Opsie (ORESO) krediet is 'n aansporing om te help Ontario hoë-tegnologie maatskappye te vind en hou hoogs geskoolde navorsing werknemers. Hoe dit werk As jy navorsing vir 'n geskikte navorsing en ontwikkeling maatskappy doen, kan die krediet te verminder of uit te skakel jou Ontario persoonlike inkomstebelasting op tot 100,000 van belasbare inkomste elke jaar. Die krediet geld wanneer: die maatskappy instem om sy aandele te verkoop jy of uit te reik as 'n geskikte werknemer in 'n voorraad opsie ooreenkoms die maatskappy se aanbod is gemaak nadat 21 Desember 2000 en voor 18 Mei 2004 wat jy gekoop het wat maatskappy se aandele in ooreenstemming met die voorraad opsie ooreenkoms, en jy berig die voorraad opsie voordeel in jou persoonlike inkomstebelastingopgawe deur 2009. kwalifiseer ek u en die maatskappy wat die voorraad opsies moet voldoen aan sekere voorwaardes om te kwalifiseer vir hierdie program. Lees die Ontario Research Werknemer Stock Opsie Krediet Inligting Kennisgewing vir meer inligting. Hoe word die krediet bereken Die krediet word bereken as 'n terugbetaling. Die Ontario Ministerie van Finansies administreer die program en kwessies die terugbetaling tjeks vir jou. Die bediening word bereken dat die terugbetaling gebaseer op inligting uit: jou aansoek jou werkgewer jou persoonlike inkomstebelastingopgawe (dws Form ON428 - Ontario Belasting geliasseer word as deel van jou T1-generaal terugkeer.), En jou kennisgewing van aanslag of kennisgewing van Heroorweging van die Kanada inkomste Agency (CRA). Hoe doen ek aansoek Complete die ORESO Credit - aansoek om terugbetaling PDF - 303 KB Heg afskrifte van hierdie vier dokumente: die ORESO Credit - Sertifikaat van geskikte Stock Opsie ooreenkomste - Individuele PDF - 277 KB die ORESO Credit - Kennisgewing van Voordeel - Individuele PDF - 287 KB voorsien deur u werkgewer Form ON428 - Ontario belasting. dat jy CRA voorgelê wanneer jy geliasseer jou belastingopgawe jou kennisgewing van aanslag en enige kennisgewing van Heroorweging vir die toepassing belastingjaar van die (CRA) Mail al dokumente aan die Ontario Ministerie van Finansies, Kliëntediens-tak, Posbus 624, Oshawa OP L1H 8H8. Veelgestelde QuestionsStock Options, RD, en die ST Belastingkrediet Jennifer L. Brown Arizona State University (ASU) - W. P. Carey School of Business Linda K. Krull Universiteit van Oregon Twee afsonderlike strome van navorsing vind bewyse dat maatskappye verlaag RD besteding aan verdienste maatstawwe voldoen en dat die ST belastingkrediet verhoog RD besteding. Maar hierdie studie nie oorweeg voorraad opsie oefeninge deur RD werknemers wat waarskynlik beïnvloed RD besteding besluite omdat hulle verhoog RD belastingkrediete sonder vermindering van gerapporteerde verdienste. Hierdie studie strek albei gebiede van navorsing deur die inlywing RD belastingkrediete uit voorraad opsie oefeninge in die ST besteding besluit. Ons vind 'n bewys dat maatskappye verminder RD besteding deur 0,46 persent van die totale bates tot verdienste daal vermy, maar RD belastingkrediete wat deur voorraad opsie oefeninge verreken hierdie afname van 16 persent op die gemiddelde en tot 42 persent vir 'n ten volle belasbaar firma. Die resultate van hierdie studie dui daarop dat die belastingvoordele van RD verwant voorraad opsie oefeninge is belangrike oorwegings in studies wat bysiende RD belegging te ondersoek en in studies wat die effek van die RD belasting krediet op RD besteding ondersoek. Keywords: navorsing en ontwikkeling, belastingkrediete, Stock Options, verdienste Bestuur JEL Klassifikasie: M41, M43, J33, H25, H32 Datum gepos: 6 Desember 2007 Laaste hersiene: 23 Julie 2009 Voorgestelde Citation Brown, Jennifer L. en Krull, Linda K. Stock Options, RD, en die ST Belastingkrediet. Rekeningkunde Review, Mei 2008. Beskikbaar by SSRN: ssrn / abstract1039801The belasting van aandele-opsies Die belasting beplanning gids 2015-2016 Die belasting van aandele-opsies Soos 'n aansporing strategie, kan jy jou werknemers te voorsien met die reg om aandele te verkry in jou maatskappy op 'n vaste prys vir 'n beperkte tydperk. Normaalweg sal die aandele meer as die koopprys ten tyde van die werknemer die opsie uitoefen moeite werd wees. Byvoorbeeld, jy gee een van jou sleutel werknemers met die opsie om 1000 aandele te koop in die maatskappy op 5 elk. Dit is die beraamde billike markwaarde (FMV) per aandeel ten tye van die opsie verleen. Wanneer die aandele prys verhoog tot 10, jou werknemer uitoefen sy opsie om die aandele te koop vir 5000. Sedert hul huidige waarde is 10,000, het hy 'n wins van 5000. Hoe word die voordeel belas Die inkomstebelasting gevolge van die opsie uitoefen daarvan afhang of die maatskappy die toekenning van die opsie is 'n Kanadese-beheerde private korporasie (CGBM), die tydperk van die werknemer beklee die aandele voor hulle uiteindelik verkoop en of die werknemer behandel by arms - lengte met die korporasie. As die maatskappy is 'n CGBM, sal nie daar enige inkomstebelasting gevolge wees totdat die werknemer beskik oor die aandele, op voorwaarde dat die werknemer is nie verwant aan die beherende aandeelhouers van die maatskappy. In die algemeen, sal die verskil tussen die FMV van die aandele ten tye van die opsie uitgeoefen en die opsie prys (dit wil sê 5 per aandeel in ons voorbeeld) belas word as inkomste indiensneming in die jaar die aandele verkoop word. Die werknemer kan 'n aftrekking van belasbare inkomste gelyk daarop aanspraak maak dat die helfte van hierdie bedrag, indien sekere voorwaardes nagekom word. Die helfte van die verskil tussen die uiteindelike verkoopprys en die FMV van die aandele op die datum waarop die opsie uitgeoefen word gerapporteer as 'n belasbare kapitaalwins of toelaatbare kapitaalverlies. Voorbeeld: In 2013, sal jou maatskappy, 'n CGBM, aangebied verskeie van sy senior werknemers die opsie om 1000 aandele te koop in die maatskappy vir 10 elk. In 2015, sy beraam dat die waarde van die voorraad het verdubbel. Verskeie van die werknemers besluit om hul opsies uit te oefen. Teen 2016, het die waarde van die voorraad weer verdubbel tot 40 per aandeel, en 'n paar van die werknemers besluit om hul aandele te verkoop. Sedert die maatskappy was 'n CGBM ten tye van die opsie toegestaan is, Theres geen belasbare voordeel totdat die aandele verkoop in 2016. Sy het aanvaar dat die voorwaardes vir die 50 aftrekking is tevrede. Die voordeel word soos volg bereken: Wat gebeur as die voorraad dalings in die waarde in die bogenoemde numeriese byvoorbeeld die waarde van die voorraad toegeneem tussen die tyd dat die voorraad verkry en die tyd wat dit verkoop is. Maar wat sal gebeur as die aandeel waarde gedaal tot 10 ten tyde van die verkoop in 2016 In hierdie geval, sal die werknemer 'n netto inkomste insluiting van 5000 en 'n 10,000 kapitaalverlies (5000 toelaatbare kapitaalverlies) rapporteer. Ongelukkig, terwyl die inkomste insluiting is gegun dieselfde belastingbehandeling as 'n kapitaalwins, dit isnt eintlik 'n kapitaalwins. Sy belas as inkomste indiensneming. As gevolg hiervan, kan die kapitaalverlies besef in 2016 nie gebruik word om die inkomste insluiting as gevolg van die belasbare voordeel verreken. Enigiemand in moeilike finansiële omstandighede as gevolg van hierdie reëls moet hulle plaaslike CRA Belasting Dienste kantoor om vas te stel of spesiale betaling reëlings getref kan word. Publieke maatskappy aandele-opsies Die reëls is verskillende waar die maatskappy die toekenning van die opsie is 'n publieke maatskappy. Die algemene reël is dat die werknemer 'n belasbare diensvoordeel verslag in die jaar het die opsie uitgeoefen word. Hierdie voordeel is gelyk aan die bedrag waarmee die FMV van die aandele (ten tye van die opsie uitgeoefen word) oorskry die opsie prys betaal vir die aandele. Wanneer sekere voorwaardes voldoen word, word 'n aftrekking gelykstaande aan die helfte van die belasbare voordeel toegelaat. Vir opsies uitgeoefen voor 16:00 EST op 4 Maart 2010, kan in aanmerking kom werknemers van openbare maatskappye verkies om belasting uit te stel op die gevolglike belasbare voordeel indiensneming (onderhewig aan 'n jaarlikse limiet vestiging van 100,000). Maar openbare maatskappy opsies uitgeoefen nadat 16:00 EST op 4 Maart 2010 is nie meer in aanmerking kom vir die uitstel. Sommige werknemers wat die voordeel het van die belasting uitstel verkiesing ervaar finansiële probleme as gevolg van 'n afname in die waarde van die optioned sekuriteite tot op die punt dat die waarde van die sekuriteite was minder as die uitgestelde belastinglas op die onderliggende voorraad opsie voordeel. 'N Spesiale verkiesing was beskikbaar sodat die belastingaanspreeklikheid op die uitgestelde voorraad opsie voordeel nie sou oorskry die opbrengs van vervreemding vir die optioned sekuriteite (twee-derdes van sodanige opbrengs vir inwoners van Quebec), met dien verstande dat die sekuriteite van die hand gesit ná 2010 en voor 2015, en dat die verkiesing ingedien teen die vervaldatum van jou belastingopgawe vir die jaar van die disposition. Nonqualified voorraad opsies en die navorsing krediet. In Apple Computer, 98 TC No. 18 (1992), die Belastinghof bepaal dat die verspreiding van nonqualified voorraad opsies (NQOs) by oefening (bv die verskil tussen die billike markwaarde van die voorraad by die oefening datum oor die uitoefeningsprys) gekwalifiseer as lone betaal of aangegaan om 'n werknemer vir doeleindes van die eis die navorsing aktiwiteite krediet onder Art. 44F (nou Art. 41). In regerende vir Apple, het die hof geweier om afwyk van die statutêre definisie van lone. Art. 44F (b) (2) (d) (i) (en hedendaagse Art. 41 (b) (2) (d) (i)) bepaal dat sodanige bepaling het dieselfde betekenis gegee is sodanige bepaling deur artikel 3401 (a) , wat lone vir Federale inkomste belasting weerhouding doeleindes definieer. As Kongres weer strek die navorsing aktiwiteite krediet in wesenlik dieselfde vorm die besluit Apple Computer bied baie interessante beplanning geleenthede aan maatskappye wat NQOs gebruik om werknemers presteer kwalifiserende navorsing vergoed. Onder Apple Computer, die gebruik van NQOs deur 'n groeiende maatskappy bied 'n geweldige geleentheid om die belastingbesparings wat gegenereer word deur die navorsing krediet hefboom. Toekomstige waardering in die onderliggende aandeel mag kwalifiserende navorsing uitgawes te genereer ver bo dit wat kan verkry word deur middel van huidige vergoeding kontant. Die ander kant is dat marginale aandeelwaarderingsregte onbelangrik kwalifiserende uitgawes kan genereer. Daarbenewens kan groeiende maatskappye vind dat die verhoging van die bruto inkomste gegenereer in die komende jare sal hulle ontneem van 'n paar van die voordele van die voorraad waardering, aangesien verhoogde bruto kwitansies hul basis bedrag in die toekoms belasting jaar sal toeneem wanneer die NQOs uitgeoefen. Baie maatskappye het probleme skep van 'n beduidende navorsing krediet omdat hulle navorsing aktiwiteite relatief stabiel bly oor die jare, wat lei tot min inkrementele toename in uitgawes. Maatskappye kan wil NQOs gebruik om tred te laai op hul kwalifiserende uitgawes in 'n aangewese jaar dws hulle die aanvaarding van NQOs in plaas van die huidige vergoeding kontant kan moedig en te sorg dat die aantal opsies wat uitgeoefen word op 'n enkele jaar deur tydsberekening van die vestiging en oefening tydperk van hierdie opsies om saam te val in 'n jaar. Dit sou maksimeer een jaar kwalifiserende lone en dus die krediet te maksimeer. Nie een van die voorstelle wat in die Kongres om die krediet te brei sou die basis tydperk verander wat gebruik word om die vaste-basis persentasie te bepaal (dit wil sê belasting jaar begin ná 31 Desember 1983 en voor 1 soos voorgeskryf onder Art Januarie 1989. 41 (c ) (3) (a)). Maar as die krediet word toegestaan en die basistydperk dryf (bv die tydperk word die vyf jaar voor die berekening jaar), die las op strategie kan ook dien om die vaste-basis persentasie gegenereer in die afgelope jaar te verminder. Let daarop dat, in Apple Computer, die partye het ooreengekom dat die werknemers wat die opsies uitgeoefen is besig met gekwalifiseerde dienste ten tye van die opsies toegeken en gedurende die jaar die opsies uitgeoefen. Die omvang van die individuele werknemers navorsing aktiwiteite was nie ter sprake nie. 'N Vraag kan ontstaan oor hoe die gekwalifiseerde uitgawes sal bereken word as die deelname ontvangers in gekwalifiseerde aktiwiteite oor die jare gewissel. Byvoorbeeld, as 'n individu het 9,0 van sy tyd op kwalifiserende navorsing in die jaar van toekenning, en 100 van sy tyd in die jaar van oefening, sal daar die vraag wees of die jaar van toekenning of die jaar van oefening gebruik sou word. Nog 'n alternatief kan 'n geweegde gemiddeld oor die tydperk die onuitgeoefende opsies is gehou, of 'n ander benadering wees. Apple Computer beklemtoon die belangrikheid van belastingbetalers behoorlik te dokumenteer hul navorsingsaktiwiteite. Selfs as 'n jaar gesluit deur die wet vir inkomstebelasting doeleindes, kan belastingbetalers wil verseker dat hulle voldoende dokumentasie as onuitgeoefende NQOs toegestaan in daardie jaar, sedert die omvang van die ontvangers aktiwiteite in die uitvoering van gekwalifiseerde navorsing in daardie jaar mag 'n impak hê op die krediet wat hulle kan aanspraak maak wanneer die opsies uitgeoefen word. Apple Computer weerhou inkomstebelasting van die ontvangers op oefening, soos vereis onder REGS. Art. 1,83-6 as 'n voorwaarde vir die feit dat die aftrekking vir die verspreiding. Hoewel opsie oefeninge waarvoor die werkgewer nie inkomstebelasting te weerhou sou waarskynlik steeds kwalifiseer as lone onder Art. 3401 (a), versuim om te weerhou (en 'n verwante ontkenning van die aftrekking) kon veroorsaak het dat die hof bepaal dat geen kwalifiserende koste betaal is of aangegaan. Daarom, terughoubelasting op die verspreiding by oefening kan 'n goeie idee om die krediet te bewaar (asook om die aftrekking te beskerm) wees. Nota: Apple Computer betrokke net NQOs. Ongeag of die IRS acquiesces in die besluit, sal dit vermoedelik voortgaan om die posisie dat toegeskryf kan word aan aansporing voorraad opsies (ISOs) (insluitend onbevoeg ISO gesindhede) versprei word nie kwalifiseer lone te neem. Die Service voorheen vermeld in ds Rul. 71-52 en Kennisgewing 87-49 wat onbevoeg gesindhede van ISO voorraad nie as loon vir doeleindes van Art behandel. 3401 (a), hangende restudy van daardie vraag. Daarom kan maatskappye die uitvoering van kwalifiserende navorsing 'n duidelike belasting voordeel hê as hulle NQOs eerder as ISOs verleen. Van Dawid K. Yasukochi, CPA, Los Angeles, Cal. KOPIEREG 1992 Amerikaanse Instituut vir CPAs Geen gedeelte van hierdie artikel weergegee kan word sonder die uitdruklike skriftelike toestemming van die kopiereghouer. Kopiereg 1992, Gale Group. Alle regte voorbehou. Gale Group is 'n Thomson Corporation Maatskappy.
No comments:
Post a Comment